关于数字货币的风险管理与监管

2020年6月13日 | By ad最近的新闻大事min | Filed in: 探索.

    编者按:近日,中国央行货币数字加密(DC / EP)的消息继续影响着市场的神经。继测量DC / EP 4月15日的进度来了,第二天传出消息称,DC / EP将在苏州的形式的交通补贴来启动。的波纹。当日晚间,Facebook的立即释放一个稳定的货币Libra2.0加密版本,调控的版本做出了很多妥协。普遍猜测,Facebook是移动的推出天秤座尽快应对DC / EP的急剧加速。
      “中国人民央行进行研发的DC/EP,缘起于比特币,加速于Libra”,这一直是业内的共识。高速持续发展的信息管理技术给金融业带来了性的影响。各式各种各样的私人银行数字电子货币在过去的十年间得到了一个飞速进步发展,为对抗这类企业数字控制货币政策带来的冲击,也为了能够适应社会新兴的技术不断创新和数字世界经济的发展,众多我们国家的货币当局纷纷启动了学生对法定数字基础货币的研发。迄今,在所谓的“数字公司货币”大家庭下,已囊括了形式存在不一、性质各异的众多“成员”主权数字作为货币、非法定数字货币、公有链数字货币、私人数字货币
     然而,仍有许多问题需要澄清。, 这些“数字货币”中的任何一个都可以真正承担货币的功能;不同类型的数字货币技术路径差异;其风险,以及如何监管;鉴于此,我们邀请行业专家学者进行深入分析,带您走进数字货币“新世界”..
    比特币的货币和其他数字加密颠覆的货币职能的人民和认知的本质。与传统的货币体系,数字加密付钱,提高效率,增强了私密性相比,优化资源配置。同时,在发展的初期阶段,数字货币,出现了不可避免的残酷和投机性的冲击和影响所有固有的各种不可预知的风险,其现有的货币和金融体系也可能是灾难性的,政府和国际需求组织加强监督协调,深化监管合作。
      随着我国数字中国经济水平不断创新发展,数字电子货币进行应用研究场景和范围亦将逐步实现扩大,对经济、金融和社会环境影响也日益明显增强。数字货币产生于互联网,发展也依赖于通过互联网,这导致这些数字货币和金融服务体系中存在的各类财务风险产生危害更容易传染和放大。同时,数字货币的技术复杂性和交易私密性也致使数字货币中各类市场风险更不易识别和评估,具有非常严重的不可预知性。数字货币主义发展问题关乎经济、金融和社会生活各个领域方面,涉及其中的利益攸关方包括美国政府(国家)、数字货币持有者(投资者)、数字货币发行人(ICO融资者)以及使用数字货币交易商。他们在数字货币理论体系中角色设计定位系统不同,承担的风险亦各有差异。
    从数字货币持有人(投资者)的角度看,投资者面临的主要风险包括交易和持有过程中的市场风险、平台和交易对手的信用和欺诈风险、系统技术安全漏洞的技术和操作风险、自身等故障和操作错误以及非法交易的法律合规风险。 例如,比特币2017年初的最低价格是$789(2017年1月11日),2017年底(2017年12月18日)飙升到18674$,然后在2018年初暴跌到大约8000$。 数字货币还处于发展初期,其价值和价格形成机制远未达到市场共识,价格波动剧烈,市场风险较大.. 例如,2013年发生在美国的著名毒品和武器犯罪网站“丝绸之路(丝绸之路)”,就是利用数字加密货币的匿名性和远程交易的便利,诱使人们使用数字货币从事毒品等各种非法交易,使数字货币成为犯罪工具,数字货币持有者面临法律风险。 此外,2014年2月,门头沟。 曾经是全球最大的比特币交易所的gox)倒闭,因为它无法满足投资者在公司存放的比特币的到期时间,使大量投资者暴露在重大的信用风险和损失的资金中..
    从政府(国家)的角度来看,数字货币混乱和残酷的发展,不仅削弱本国货币(铸币税的损失)的主权,扰乱正常的金融秩序和经济秩序,更重要的是,数字货币的当前无序发展已经严重危及国家金融安全,诱发系统性金融风险。数字货币的匿名性和方便跨境支付的,如果缺乏监管,对于跨境洗钱和恐怖活动犯罪提供了便利条件。 福莱(福利)和比特币的交易数据的其他用户2009年至2017年进行了分析,比特币交易,用户的25%,交易数量的44%,交易金额的20%,财产和非法活动的51% 。从时间上看,本次交易金额占非法活动虽有所回落,但绝对数量持续增加。 2013年5月,关于洗钱和未经许可的资金转移业务的怀疑美国公司自由储备交换在美国虚拟货币交易业务被禁止,以土地和资源的权利。洗钱案涉及$ 6十亿的量,成为最大的国际洗钱诉讼案件的历史。 2017年6月,中国深圳警方调查发现,标准普尔银公司通过“净利息钱”平台,采用数字货币手段非法吸收公众资金共计3.07亿元。
      从数字电子货币的交易商和数字中国货币发行人角度看,他们可以从事这个数字经济货币进行业务除遭受各类企业市场环境风险、信用管理风险、法律合规风险问题之外,更严重的是遭受信息技术人员安全系统漏洞和重大影响操作工作失误所引发的技术和操作能力风险。2018年3月7日,著名数字控制货币交易所币安(Binance)遭受到了来自我国网络以及黑客的袭击,导致7小时内币安数字世界货币主义市场的市值蒸发了200亿美元,48小时内蒸发了750亿美元。2016年6月黑客能够利用The DAO(分布式自治政府组织)项目中代码里的一个具有递归漏洞,从The DAO资金池里分离分析资产,然后,利用The DAO的第二个漏洞,规避公司资产被销毁。通过两百多次出现攻击,黑客总共盗走了360万的以太坊,超过了该项目建设筹集的以太坊总数达到目的就是三分之一,对以太坊乃至我们整个“币圈”造成污染严重打击。数字基础货币的风险主要成因及来源参见表1。
    从数字货币的监管实践来看,日本、英国、加拿大、澳大利亚、新加坡、德国和瑞士等国家对数字货币持支持和友好的态度,鼓励政策的发展。 例如,2017年4月,日本政府通过修订《支付服务法》,正式承认数字货币的合法支付地位。 新加坡对数字货币进行了分类监管,即。 资本市场产品(资本市场产品)遵循证券和期货法。 工具传递(实用令牌)产品相对自由和灵活。 这两种类型的产品,只要遵循AML和KYC等法规,通常政府监管部门不会干预。 同时,新加坡也鼓励并允许数字货币进入监管沙箱进行监管实验,促进数字货币更好的发展.. 英国监管当局采用“沙盒监管”的手段规范数字货币的做法,为数字货币的发展提供宽松的实验空间。 在2018年,英格兰银行发表了进一步声明,希望将数字货币交易所升级到与证券交易所相同的监管标准,在打击数字货币非法金融活动的同时,规范和促进数字货币的发展。 加拿大监管机构将ICO代币定义为证券,并将国内ICO项目合法化..
      另一重要方面,美国、法国、俄罗斯、韩国等国家对数字电子货币可以采取一些更为谨慎的态度。随着信息比特币等数字中国货币的发展,美国人民政府和监管管理当局建立了一个包含企业税收、反洗钱等多方面监管工作机制。一是从消费者对于保护环境角度,各州政府需要根据学生实际生活情况以及创新能力监管法律制度设计规范使用数字货币市场发展。例如,纽约州制定了《虚拟世界货币资金监管法案》,通过反洗钱措施来维护我国数字货币金融消费者个人利益。加利福尼亚州出台了《监管数字货币法案》和《虚拟货币作为商业模式统一监管法》,强制技术要求公司经营数字货币机构依法行政许可经营,加强社会网络系统安全和反洗钱监管,推动美国数字货币监管进程。二是实施多重监管。美联储等银行业务监管部门机构充分利用《银行安全法》中的客户认证(KYC)、反洗钱(ALM)措施等加强对数字货币监管。美国证券投资交易委员会对数字货币投资者之间进行财务风险提醒,强调在一定历史时期加大监管力度。美国国税局将虚拟数字货币视为财产,并将虚拟数字货币交易活动纳入缴税范围。美国出口商品期货交易委员会将比特币等数字货币列入大宗商品范畴,并拥有对不当交易行为方式进行有效惩罚权力。韩国监管当局对数字货币监管对象主要是为数字货币交易所提供账户服务
      的银行,要求进行数字电子货币资金交易可以实行实名制信息管理,旨在通过加强企业银行反洗钱工作等方面的合规性和透明度。另外,韩国金融发展服务贸易委员会没有明确学生表示,鉴于我国数字中国货币政策可能存在会对韩国的货币乃至整个社会经济环境系统分析造成污染严重问题影响,禁止所有数据类型的代币融资(ICO)。2014年,俄罗斯禁止数字货币作为交易,关停多家公司网站与社区。近年来,俄罗斯人民政府和监管当局对数字货币态度转向积极。2017年,俄罗斯中央银行批准该国第一家合法的数字货币交易所Voskhod。2018年,法国政府组织成立工作组制定加密数字货币监管制度法律保护法规,以防范数字货币交易逃税、洗钱或资助犯罪等活动。另外,法国金融产品市场监管局也正在考虑加强对数字货币衍生品监管。
    中国政府和监管当局为保护投资者利益,防范金融违法行为,维护金融稳定出发,同意通过比特币和其他数字货币交易和相关企业的更严格的监督和控制。 2013年,中国人民银行和其他五个部委联合“关于防范货币位的风险”发出禁止银行和相关机构从事数字货币结算操作。 2017年,随着数字货币的发展,利用发给其融资(ICO)令牌的盛行。鉴于非法货币交易平台,并使用数字货币金融金融洗钱等非法活动频繁,中数造成中国的金融稳定和金融安全造成严重损害。 2017年9月,中国和发行等七部委的人民银行“关于防范融资风险令牌发出”立即停止旨在维持金融市场的稳定ICO融资活动和保护消费者的利益,那么,我们已经关闭了数字货币注册的交易平台和取款服务,全面的数字比特币货币交易和其他的频道。与此同时,加快数字化进程的法定货币,并积极制定和修订的数字元合法的数字货币原型程序,探索和研究。 2017年,著名法律的数字货币,央行发行已经完成了票据场跑,以促进数字货币的合法化在我们的工艺试验。
    目前,数字货币已引起高度关注各国政府,世界主要国家已经开始建立协调机制,为数字货币的国际监管框架。 2018年3月,二十国集团(G20)财长和央行行长会议发表的集团,识别数字货币提高经济效率和优势包容性,同时也认为,缺乏数字货币主权货币的关键属性,它会影响金融稳定。同时,他强调,数字货币仍然适用于FATF(金融行动特别工作组)标准,以及促进在全球范围内,这些标准的实施,加强其数字货币风险监控。 2019年10月,二十国集团财政和央行行长会议上一致同意发表在G20货币稳定的声明,该声明中肯定了金融创新的货币稳定的潜在益处,同时指出在反洗钱稳定的货币,恐怖主义融资,消费保护,市场诚信等领域都有项目开工前的一系列政策和监管风险,需要评估和稳定的货币解决。 G20会议要求金融稳定委员会(FSB),国际货币基金组织(IMF),金融行动特别工作组(FATF)和其他有关国际机构继续研究的风险和影响货币的稳定。
      综上,作为一个新生事物的数字电子货币,人们对其本质内涵和发展环境影响远非深刻、全面,各国进行监管当局和国际社会组织对数字货币的监管教育理念研究方法和法律法规制度建设方面问题仍然可以存在一些分歧和差异。近来,随着我国具有超主权国家性质的Libra币发行计划的推出,又一次将世界目光聚焦于数字货币,倒逼各国人民政府和监管当局加快行动步骤,统一协调能力监管,以应对数字货币对现行金融和经济理论体系能够带来的挑战和冲击。


Tags: , , ,

Comments are closed here.